Expertenwissen nutzen.

Das verflixte 7. Jahr – ein Mythos, der seinen Ursprung in der Antike hat – schien sich nicht mehr zu Bewahrheiten. Denn seit der globalen Finanzkrise 2008/2009 waren deutlich mehr als sieben Jahre vergangen, ohne dass es zum Einbruch an den Kapitalmärkten gekommen war. Getrieben von einer jahrelangen Niedrigzinspolitik der Zentralbanken stiegen viele Asset-Preise in immer luftigere Höhen. Doch seit dem Beginn der Corona-Krise vor nunmehr drei Jahren wollen die „Ausnahmesituationen“ gar nicht mehr aufhören. Energieversorgungsunsicherheit und Lieferengpässe, Rückkehr von Inflation und Zinsen haben die Aussichten auch für Investoren deutlich eingetrübt. Was noch vor wenigen Jahren galt, gilt nun nicht mehr – Zeitenwende eben.

Dabei gibt es längst nicht nur negative Überraschungen. Die DAX-40-Konzerne vermelden Rekordgewinne mitten in der Krise. Der Winter fällt bislang milder aus als befürchtet, die Gaslager sind besser gefüllt als in den Vorjahren. Die Inflationsraten gehen wieder zurück. Die Aktien-Rallye zum Jahresbeginn 2023 zeigt, wie schnell es mit der Krisenstimmung auch wieder vorbei sein kann. Doch ist darauf Verlass? Wohl lange nicht mehr war die Unsicherheit so groß, wie es in der Weltwirtschaft, bei Konjunktur, Handel, Zinsen und Inflation weitergehen wird. Klar ist nur: Um in dieser disruptiven Welt braucht es mehr Know-how bei Anlegern, einen kontinuierlichen Blick auf die Entwicklungen und eine reife Anlagestrategie, die aber bei Bedarf auf Änderungen reagieren kann.

Darum ist es nun besonders wichtig, dass Sie die eigenen Annahmen und Strategien kritisch hinterfragen: Welche Gewissheiten und Erfolgsfaktoren der Vergangenheit haben noch Bestand? Gelten die bisherigen Annahmen zu Risiko und Rendite noch, wie haben sich Anlageklassen strukturell verändert?

Und was bedeutet das dann für Ihr eigenes Portfolio: Drohen vielleicht „Ansteckungseffekte“ innerhalb des Portfolios durch Branchen oder Regionen? Haben sich Renditeerwartungen verändert? Vielleicht muss Ihr Portfolio zumindest in Teilen neu ausgerichtet werden, damit Ihre bisherige Rendite-Risiko-Zielsetzung noch erfüllt werden kann? Der 2021 EY Global Wealth Research Report zeigt, dass die Vermögenden seit der Corona-Krise ihre Ziele angepasst haben: Mehr Sicherheit, mehr Diversifikation, mehr Vermögenserhalt. Themen wie Steueroptimierung sind hingegen in den Hintergrund gerückt.

Drängende Fragen, auf die Privatanleger aber nur schwer allein Antworten finden können. Nutzen Sie darum die Erfahrung von Anlageexperten. Diese sind darauf spezialisiert, Ihr Portfolio nüchtern zu analysieren und zu schauen, wie sich die Änderungen an Märkten und Branchen ausgewirkt haben. Schnell werden bei einer solchen Analyse Handlungsbedarfe offenbar. So erfahren Sie als Anleger zum Beispiel, dass ihr Portfolio Klumpenrisiken aufweist und das Risiko viel größer ist als erwünscht. Oder Sie erkennen, dass mit dem bisherigen Anlagemix das Renditeziel in absehbarer Zeit nicht zu realisieren ist.

Diese Experten zeigen auch neue Möglichkeiten zur Depotoptimierung auf: neue Anlageklassen hinzunehmen, bestehende Assetklassen anders gewichten. Dafür setzen die Experten auf professionelle Tools, spezielles Research oder umfassende Datenbanken über eine Vielzahl von Fonds, die die dahinter liegenden Assetklassen, Regionen und Währungen offenlegen.

Die Analysen der Experten werden umso wertvoller, je profunder ihre Einblicke in Märkte und Unternehmen werden. Hier spielen gerade größere Häuser wie die DekaBank, als zentrales Wertpapierhaus der Sparkassen, ihren Vorteil aus: Durch ihre Größe und Marktbedeutung erhalten sie viel eher Zugang zu wichtigen Entscheidern wie der Europäischen Zentralbank (EZB) oder dem Vorstand eines DAX-40-Unternehmens. Der direkte Besuch in einem Unternehmen vor Ort erlaubt dem Portfoliomanager, sich ein eigenes Bild zu machen; das Hintergrundgespräch des eigenen Volkswirts mit der EZB gestattet eine unmittelbare Diskussion über sensible Aspekte. Aber auch auf Branchenkonferenzen, in Expertenpanels oder Fachmedienrunden erfahren die Anlageprofis aus erster Hand von neuen medizinischen Entwicklungen, geplanten Änderungen bei Importregeln eines Landes oder aufstrebenden Unternehmen.

Schließlich fließen in einem großen Haus wie der DekaBank auch noch die Erfahrungen der Sparkassen-Berater aus Kundengesprächen ein, um auch diese Perspektive bei der Entwicklung von Lösungen berücksichtigen zu können. Es ist diese umfassende Verbindung von Experten, die zu neuen Erkenntnissen und damit zu einer besseren Anlagestrategie führen können, über die ein Vermögender privat allein niemals verfügen könnte.

Nun hat nicht jeder Anleger die Zeit oder die Lust, den direkten Dialog mit diesen Experten zu führen. Mit einer Vermögensverwaltung wie sie auch Deka Private Banking anbietet können Sie jedoch die Vorteile dieser konzentrierten Expertise für sich nutzen, und das ohne viel Aufwand. Studien wie der Global Wealth Management Report 2019 der Beratungsfirma EY zeigen, dass gerade die Anleger, die ihrer Selbsteinschätzung nach über ausgeprägte Wirtschaftskenntnisse verfügen und zu den Hoch- oder Höchstvermögenden zählen, den Wert einer professionellen Vermögensverwaltung besonders hoch einschätzen. Offenbar setzen gerade die Vermögenden, die sich mit ihrer Vermögensanlage intensiver befassen, gezielt auf eine Unterstützung durch Experten. Denn sie erkennen wohl den Mehrwert, den ihnen Experten-Know-how bietet.

Neben der Marktexpertise erleichtern professionelle Vermögensverwaltungen ihren Kunden zudem den Zugang zu neuen Renditequellen, deren Potenzial sie bislang nicht berücksichtigt hatten. Oder nicht berücksichtigen konnten, weil Privatanlegern ein Zugang nur schwer möglich war. So werden mit einer Vermögensverwaltung Anlagen zum Beispiel Alternative Assets wie Private Equity, ausgesuchte Rohstoff-Fonds oder Fremdwährungs-Investments einfacher zugänglich.

Der entscheidende Vorteil einer Vermögensverwaltung ist allerdings die laufende Anpassung des Portfolios passend zu Ihren Wünschen. Die Berater nehmen dazu nicht nur zu Beginn, sondern regelmäßig die Vorgaben ihrer Kunden auf. So stellen sie sicher, dass trotz Änderungen des Marktumfelds das Ziel weiter erreicht werden kann. Ebenso kann es aber auch passieren, dass der Anleger seine Ziele verändern möchte, um beispielsweise einer veränderten Lebenssituation gerecht zu werden. Dann sind die Vermögensverwalter ebenso gefordert, das Kundenportfolio so umzustrukturieren, dass es zu den neuen Vorgaben passt. Ohne diesen professionellen Vergleich von Portfolio-Ist und Anleger-Soll riskiert der Anleger, seine Ziele zu verfehlen. Entscheidend ist dabei stets das persönliche, offene Gespräch: Der Private-Banking-Berater spricht mit dem Anleger über die bisherige Entwicklung und die neue Lebenssituation; der Vermögensverwalter achtet anschließend auch darauf, dass die unterschiedlichen Anlageelemente gut zusammenpassen. Daran wird deutlich, dass erfolgreiche Vermögensanlage nur im Dialog zwischen Ihnen und Ihrem Berater entwickelt werden kann.